Торговля для вас! Торговля для вашего аккаунта!
Прямая | Совместный | MAM | PAMM | LAMM | POA
Forex prop firm | Компания по управлению активами | Крупные личные фонды.
Формальный старт от $500 000, тестовый старт от $50 000.
Прибыль делится пополам (50%), а убытки делятся на четверть (25%).
Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями
Валютное управление Сингапура (MAS) не запрещало гражданам Китая открывать счета для торговли иностранной валютой, однако брокеры, как правило, устанавливают строгие требования к соблюдению норм для граждан Китая.
В двусторонней торговле иностранной валютой, хотя MAS и не запрещало гражданам Китая открывать счета для торговли иностранной валютой, регулируемые форекс-брокеры, как правило, устанавливают строгие требования к соблюдению норм для граждан Китая, особенно для тех, кто проживает в материковом Китае длительное время. Большинство учреждений ужесточили или даже приостановили услуги по открытию счетов для граждан, имеющих только гражданство материкового Китая. Основная причина этого явления заключается в жестких требованиях трансграничной координации и соблюдения нормативных требований, а также в ограничениях системы регулирования борьбы с отмыванием денег (AML). Ниже приведена сводная информация о соответствующих положениях политики, пороговых значениях для открытия счетов, рисках соблюдения требований и возможных вариантах действий.
С точки зрения основной политики, нормативно-правовая база MAS не исключает напрямую граждан Китая из группы лиц, которым запрещено открывать счета. Однако принцип «Знай своего клиента» (KYC), правила борьбы с отмыванием денег и правила управления трансграничными финансовыми операциями налагают на брокеров четкие обязательства по проверке клиентов, косвенно повышая порог соблюдения требований для граждан Китая, открывающих счета. В частности, брокеры должны всесторонне проверять информацию о личности заявителя, его фактическое место жительства, законность источника средств и инвестиционную целесообразность. Они также должны активно сотрудничать с соответствующими внутренними и международными правилами управления иностранной валютой и требованиями надзора за трансграничными инвестициями, такими как строгое соблюдение годового лимита покупки иностранной валюты в размере 50 000 долларов США для физических лиц и строгий запрет на оказание помощи клиентам в незаконных трансграничных переводах средств. Эти требования в совокупности составляют основную основу для проверки брокерами граждан Китая при открытии счетов.
На практике при применении этих стандартных пороговых значений для открытия счетов условия для граждан Китая с различным статусом значительно различаются. Среди них граждане Китая, имеющие рабочие визы Сингапура (EP), студенческие визы и статус постоянного резидента (PR), являются приоритетной группой для открытия счетов в рамках нормативно-правового регулирования. Они могут подавать заявки на открытие счетов брокерам, имеющим лицензию MAS. Основные требования включают предоставление полного подтверждения местного адреса (например, договоры аренды, счета за коммунальные услуги и т. д.), действующие визы или документы на проживание, а также подтверждение наличия средств, соответствующих требованиям (например, справки о заработной плате, справки об активах и т. д.). Процесс рассмотрения в основном такой же, как и для обычных местных инвесторов Сингапура. В отличие от этого, гражданам материкового Китая, имеющим только удостоверения личности материкового Китая и туристические визы, значительно сложнее открыть счета. Большинство брокеров, имеющих лицензию MAS, прямо заявляют, что не принимают заявки на открытие счетов от клиентов с таким статусом. Лишь немногие учреждения открывают счета для клиентов, имеющих статус гражданина материкового Китая, но устанавливают чрезвычайно высокие пороговые значения активов, обычно требуя от клиентов подтверждения наличия активов на сумму более 200 000 долларов США, а также строгие процедуры, такие как видеоконсультации и углубленная проверка источника средств. Общий цикл открытия счета длительный, а требования к проверке очень строгие. Кроме того, что касается попыток некоторых клиентов из материкового Китая обойти нормативные препятствия MAS, используя зарубежные лицензированные структуры брокеров, крайне важно понимать, что такие методы открытия счетов сталкиваются с многочисленными ограничениями: во-первых, требуется строгое соблюдение соответствующих правил соответствующего регулирующего региона, таких как ограничение кредитного плеча 30:1 для розничной торговли на рынке Форекс, установленное Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA); во-вторых, эти счета не защищены системой регулирования MAS, что означает, что инвесторы не могут воспользоваться местными механизмами защиты инвесторов Сингапура, что приводит к существенным недостаткам в защите прав.
Для граждан Китая, участвующих в открытии инвестиционных счетов на рынке Форекс в рамках системы регулирования MAS, необходимо уделять пристальное внимание основным требованиям соответствия и потенциальным предупреждениям о рисках. С точки зрения безопасности средств и защиты от нарушений законодательства, если инвесторы решат открыть счета у брокеров, не имеющих лицензии MAS, или на платформах, не обладающих соответствующей квалификацией, они столкнутся с многочисленными рисками, включая отсутствие безопасности средств, незаконное использование заемных средств и незаконные трансграничные переводы средств. Такие платформы часто работают вне рамок регулирования, что крайне затрудняет инвесторам получение компенсации в случае нецелевого использования средств или краха платформы. Даже при выборе брокера, имеющего зарубежную лицензию, крайне важно заранее проверить подлинность его квалификации, полноту механизмов разделения средств и конкретное содержание политики защиты инвесторов через официальные каналы, чтобы избежать потерь из-за ненадлежащей проверки информации о регулировании. Что касается соблюдения трансграничных правил, граждане Китая должны строго соблюдать соответствующие правила управления иностранной валютой внутри и за пределами Китая. Строго запрещено переводить средства для инвестиций в иностранную валюту через незаконные каналы, такие как заимствование чужих квот на покупку иностранной валюты или использование подпольных банков. Такие действия нарушают соответствующие законы и правила и могут повлечь за собой административные санкции. Кроме того, при подаче заявления на открытие счета брокеру граждане должны активно сотрудничать с процессом верификации KYC, предоставляя достоверную и полную информацию о своей личности, подтверждение адреса и подтверждение источника средств. Фальсификация документов или поддельная информация могут привести к замораживанию или закрытию счета, а инвестированные средства могут оказаться недоступными для вывода в обычном режиме.
Для граждан Китая, действительно нуждающихся в открытии счета, в зависимости от обстоятельств могут быть выбраны следующие возможные пути: Во-первых, если у вас уже есть долгосрочная виза или вид на жительство в Сингапуре (например, EP, студенческий пропуск, PR и т. д.), вы можете в первую очередь подготовить полный пакет документов, включая подтверждение местного проживания, действительные документы о проживании и подтверждение наличия средств (например, расчетные листы, выписки из банковских счетов и т. д.), и подать заявление на открытие счета непосредственно брокеру, имеющему лицензию MAS. Процент одобрения таких заявлений относительно высок, а счет регулируется и защищается MAS. Во-вторых, если вы являетесь гражданином материкового Китая, но соответствуете критериям состоятельных клиентов, вы можете выбрать брокеров, имеющих лицензию MAS, которые специально принимают состоятельных клиентов из материкового Китая. Учреждения должны заранее подготовить соответствующие сертификаты активов, подробное объяснение источника средств, действительные документы, удостоверяющие личность, и подтверждение адреса проживания в материковом Китае. Они должны пройти весь процесс проверки, включая видеоверификацию и оценку рисков, как того требуют правила. Им необходимо будет постоянно сотрудничать с учреждением в вопросах соблюдения требований и обновления информации. В-третьих, если вышеуказанные два условия не могут быть выполнены, можно рассмотреть брокеров, имеющих лицензию SFC Гонконга. Эти учреждения имеют относительно четкую политику открытия счетов для клиентов из материкового Китая и строго регулируются Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC). Их стандарты реализации в таких областях, как механизмы разделения средств и политика защиты инвесторов, более всеобъемлющи, что делает их более подходящими для удовлетворения потребностей в открытии счетов исключительно для клиентов из материкового Китая.
Японское агентство финансовых услуг (JFSA) в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах и сопутствующими административными руководящими принципами определяет маржинальную торговлю иностранной валютой (FX) как «специализированный финансовый продукт» и применяет строгий принцип территориального регулирования.
Регуляторная логика основана на принципе «защита инвесторов + стабильность рынка», а не просто на дискриминации по гражданству: если клиент не идентифицирован как «резидент Японии», независимо от его статуса проживания или истории краткосрочного въезда, ему запрещено принимать розничные услуги по торговле валютой с использованием кредитного плеча от лицензированных учреждений. Это ограничение является обязательным; брокеры, нарушающие его, будут считаться занимающимися «ненадлежащей деловой практикой», им грозит приостановка деятельности, административные штрафы и даже уголовное преследование.
Критерии определения «резидентов Японии» четко определены в «Руководстве по защите инвесторов в сфере торговли финансовыми инструментами» Японского управления финансового надзора (JFSA): одновременно необходимо предоставить подтверждение проживания в Японии и оригинал «Свидетельства о проживании» или карты резидента, а также подтверждение того, что адрес проживания является стабильным в течение как минимум шести месяцев. Граждане Китая, имеющие только паспорт, китайское удостоверение личности или краткосрочную японскую визу, не могут соответствовать этим требованиям, поэтому процесс открытия их счетов блокируется на системном уровне. Этот запрет распространяется на все лицензированные предприятия «Категории 1 в сфере торговли финансовыми инструментами», регулируемые JFSA, включая ведущие платформы, без исключений.
Важно отметить, что запрет распространяется только на «маржинальную торговлю», разновидность производных финансовых инструментов с кредитным плечом. В отношении спотовых операций с иностранной валютой без кредитного плеча Закон о банковской деятельности Японии не исключает нерезидентов. Некоторые городские банки (например, Mitsubishi UFJ Bank и Sumitomo Mitsui Banking Corporation) разрешают иностранцам с краткосрочными визами открывать обычные валютные депозитные счета, но они должны пройти строгую проверку личности (KYC) и подтверждение источника средств. Функции счета ограничены обменом валюты и внесением депозитов, а маржинальный неттинг или использование кредитного плеча запрещены. Если клиент попытается обойти проверку личности, подделав свидетельство о регистрации по месту жительства, используя чужой адрес или офшорного агента, платформа немедленно заблокирует счет и принудительно ликвидирует его после обнаружения. Соответствующие средства могут быть переданы в Токийскую окружную прокуратуру для расследования как доходы от преступной деятельности. Одновременно с этим, такое поведение также нарушает Положения Китая о валютном контроле, касающиеся запрета на ложное декларирование цели средств, и лица, находящиеся в Китае, будут подвергаться административным санкциям со стороны Государственного управления валютного контроля и санкциям в отношении кредитной истории.
Что касается альтернативных путей, гражданам Китая, желающим инвестировать в иену, следует обратиться к международным брокерам, имеющим лицензии от британского FCA, австралийского ASIC или гонконгского SFC, и совершать CFD или спотовые сделки с валютными парами, предлагаемыми ими. Однако при выборе платформы все же необходимо проверять стороны договора, банк, осуществляющий сегрегацию средств, место разрешения споров и то, используется ли для входа IP-адрес материкового Китая, чтобы избежать попадания в офшорные мошеннические схемы. Средства, выводимые из страны, должны строго соответствовать ежегодной квоте Китая на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США. Поле «Цель» должно быть достоверно заполнено с указанием таких подтверждаемых пунктов, как «туризм» или «образование». Запрещено обходить квоту путем разделения сделок, использования подпольных банков или внебиржевых виртуальных валютных бирж; в противном случае отечественные банки могут приостановить последующие покупки иностранной валюты в соответствии с «Подробными правилами осуществления операций с иностранной валютой для физических лиц».
Вкратце, территориальный принцип регулирования Японского агентства по финансовым услугам (JFSA) исключает «нерезидентов» из розничного рынка валютных операций с использованием заемных средств. Практически нет возможности для граждан Китая открыть счета на внутренних японских платформах. Единственный реальный вариант — косвенное получение доступа к активам в иенах через лицензированные учреждения в других юрисдикциях, одновременно выполняя аналогичные обязательства в рамках валютного контроля Китая. Любая попытка обойти запрет через «номинальные холдинги» или «офшорные подставные компании» сопряжена с высокой вероятностью привлечения к ответственности как китайских, так и японских регуляторов. Финансовые и юридические риски неконтролируемы, и их следует избегать с предельной осторожностью.
Регуляторная база ЕС не содержит положений, прямо запрещающих гражданам Китая открывать торговые счета, но это не означает, что граждане Китая могут беспрепятственно пользоваться услугами валютной торговли в рамках регулирования ЕС.
В контексте двусторонних валютных инвестиций, нормативно-правовая база ЕС конкретно охватывает правила регулирования, установленные Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA), и основные нормативные акты, такие как Директива о рынках финансовых инструментов II (MiFID II) и Регламент о рынках финансовых инструментов (MiFIR). Хотя она не содержит положений, прямо запрещающих гражданам Китая открывать торговые счета, это не означает, что граждане Китая могут беспрепятственно пользоваться услугами валютной торговли в рамках регулирования ЕС. На самом деле, из-за жестких требований к соблюдению нормативных требований, независимых корректировок, вносимых брокерами в свою деятельность, и совокупного воздействия трансграничных и геополитических рисков соблюдения нормативных требований, граждане Китая сталкиваются со значительными ограничениями в процессе открытия валютного счета и фактическом опыте торговли в рамках системы регулирования ЕС. Эти ограничения не вытекают из явных юридических запретов, а скорее из совокупного воздействия множества ограничений.
С точки зрения применения регулирования, регламенты ЕС MiFID II и ESMA не используют гражданство клиента в качестве основного критерия. Основное ограничение их применения заключается в наличии у брокера, предоставляющего услуги по торговле на Форекс, законной лицензии в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ). Это означает, что до тех пор, пока брокер имеет законную лицензию инвестиционной компании от ЕЭЗ, независимо от местонахождения его клиентов в мире, он должен строго соблюдать единые нормативные требования ЕС. Эти требования, в частности, включают ограничение кредитного плеча до 1:30 для розничных клиентов, создание механизма защиты от отрицательного баланса для предотвращения потерь клиентов, превышающих фактические средства на счете, полный запрет на все виды торговых бонусов и обязательное выполнение обязательств по полному раскрытию рисков. Для граждан Китая, решивших открыть счет для торговли на Форекс в рамках системы регулирования ЕС, проблема заключается не столько в юридическом препятствии в виде «запрета на открытие счета», сколько в безоговорочном принятии вышеупомянутых нормативных правил. Их торговая деятельность и управление счетом должны соответствовать единым стандартам соответствия ЕС. Стоит отметить, что, хотя Великобритания формально вышла из ЕС, нормативные правила, установленные Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), в значительной степени совпадают с нормативной базой ESMA, а эквивалентные нормативные стандарты для клиентов, не являющихся гражданами ЕС, установлены внутренним законодательством. Поэтому, если граждане Китая решат открыть счет у брокера, регулируемого FCA Великобритании, основные нормативные ограничения, с которыми они столкнутся, по сути, будут такими же, как и в системе ЕС.
В реальных рыночных операциях большинство брокеров, имеющих законные лицензии ЕС, заблаговременно вводят ограничения на заявки на открытие счетов от граждан Китая или направляют их по определенным каналам. Это заблаговременное ограничение обусловлено множеством ключевых факторов. С точки зрения контроля затрат на соблюдение нормативных требований, строгие правила борьбы с отмыванием денег (AML) в ЕС требуют от брокеров проведения всесторонней и тщательной проверки клиентов-нерезидентов. Процессы проверки подлинности трансграничных удостоверений личности граждан Китая, проверки подлинности действующих свидетельств о внутреннем адресе (таких как счета за коммунальные услуги, банковские выписки и т. д.) и отслеживания законности источника средств не только обременительны и отнимают много времени, но и требуют значительных человеческих и материальных ресурсов, что существенно увеличивает операционные издержки брокеров на соблюдение нормативных требований. В этом контексте, чтобы избежать финансового давления и потенциальных рисков, некоторые брокеры напрямую отказывают в открытии счетов гражданам Китая или приостанавливают предоставление соответствующих услуг. С точки зрения предотвращения трансграничных регуляторных рисков, поскольку материковый Китай еще официально не открыл розничную маржинальную торговлю на рынке Форекс, брокеры, имеющие лицензию ЕС, как правило, опасаются, что предоставление услуг по торговле на рынке Форекс гражданам Китая может вызвать конфликт между китайскими и европейскими нормативными актами, что приведет к спорам о соблюдении нормативных требований и даже к санкциям со стороны регулирующих органов. Поэтому они, как правило, направляют клиентов-граждан Китая на открытие счетов в своих офшорных регулирующих структурах, таких как дочерние компании, регулируемые Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC), или филиалы на офшорных островах. Хотя эти офшорные структуры могут быть аффилированы со своими европейскими материнскими компаниями, они не регулируются напрямую основной лицензией ЕС, что позволяет обойти некоторые основные ограничения регулирования ЕС. С точки зрения корректировки стратегии брокерского бизнеса, после того как ESMA значительно ужесточила ограничения на кредитное плечо для розничной торговли на рынке Форекс в 2018 году, привлекательность счетов Форекс в рамках системы регулирования ЕС для глобальных инвесторов значительно снизилась. Чтобы сбалансировать операционную прибыль и риски соблюдения нормативных требований, большинство брокеров постепенно скорректировали свои стратегии обслуживания клиентов, отдавая приоритет клиентам в ЕС и на рынках с более низкими затратами на соблюдение нормативных требований и контролируемыми рисками. Для клиентов в регионах, не входящих в ЕС, таких как Китай, с высокими затратами на соблюдение нормативных требований и неопределенными регуляторными рисками, они применяют дифференцированные стратегии обслуживания, такие как ограничение числа клиентов, отказ от выхода клиентов на рынок или направление их на офшорные субсчета.
На основе реальных сценариев открытия счетов, граждане Китая в основном сталкиваются с тремя типичными ситуациями при подаче заявки на открытие валютного счета в рамках системы регулирования ЕС. Первый тип — прямой отказ в открытии счета. Некоторые брокеры, имеющие лицензию ЕС и строго соблюдающие правила соответствия, особенно некоторые платформы, авторизованные Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), прямо указывают на страницах открытия счетов, что они не принимают заявки от клиентов с китайским гражданством или проживающих в материковом Китае. Другие брокеры в процессе проверки «Знай своего клиента» (KYC) не завершают трансграничную проверку благонадежности граждан Китая, в конечном итоге отклоняя заявку на открытие счета. Второй тип — направление на офшорный субсчет. Это распространенная практика среди многих крупных международных брокеров. Эти брокеры направляют китайских клиентов в свои офшорные дочерние компании, регулируемые CySEC, Комиссией по финансовым услугам Вануату (VFSC) и т. д., для открытия счетов. Хотя эти офшорные счета могут иметь брендовые или долевые связи с материнской компанией ЕС, они не регулируются напрямую основной лицензией ЕС. Поэтому они относительно более гибкие с точки зрения настроек кредитного плеча и торговых правил, но соответствующие стандарты защиты инвесторов и безопасности средств обычно ниже, чем у счетов, имеющих основную лицензию ЕС. Третий вариант предполагает строгую процедуру проверки «Знай своего клиента» (KYC). Некоторые брокеры, имеющие лицензию ЕС и готовые принимать клиентов из числа граждан Китая, требуют от клиентов предоставления полного комплекта квалификационных документов, включая действующий паспорт, подтверждение подробного адреса проживания в материковом Китае, выписки с банковских счетов за последние шесть месяцев и подтверждение источника средств (например, справки о заработной плате, справки о доходах от инвестиций и т. д.). Также требуется видеоинтервью. Весь процесс сложен, а стандарты проверки строгие, что приводит к относительно низкому проценту успешных открытий счетов.
При планировании открытия и торговли валютными счетами в рамках системы регулирования ЕС гражданам Китая также следует уделять пристальное внимание соответствующим требованиям и потенциальным рискам. Что касается внутренних регуляторных рисков, то согласно «Меры по управлению валютными операциями физических лиц» и соответствующим правилам реализации в материковом Китае, годовая квота на покупку иностранной валюты для физических лиц составляет 50 000 долларов США, а трансграничные валютные операции должны осуществляться через отечественные финансовые учреждения, получившие соответствующую квалификацию в соответствии с законом. Строго запрещено обходить требования по контролю квот или проверке подлинности путем разделения операций с иностранной валютой или использования поддельных торговых документов. Внесение средств на регулируемые ЕС счета незаконными способами, такими как частные переводы или переводы криптовалюты, может привести к замораживанию средств, административным санкциям для физических лиц и даже к уголовному преследованию в серьезных случаях. Что касается безопасности и защиты счетов, то счета, зарегистрированные в ЕС по генеральной лицензии, обычно имеют комплексные схемы компенсации инвесторам; например, максимальная сумма компенсации инвесторам в соответствии с британской системой регулирования FCA составляет 85 000 фунтов стерлингов. Однако большинство офшорных субсчетов в соответствующих юрисдикциях не имеют аналогичных механизмов компенсации инвесторам или предлагают крайне низкие суммы компенсации. Безопасность средств на этих субсчетах полностью зависит от операционной эффективности и репутации самого брокера, что представляет собой значительно более высокий потенциальный риск. Что касается проверки соответствия нормативным требованиям, хотя некоторые офшорные дочерние компании брокеров заявляют о том, что они «регулируются ЕС», на практике могут существовать расхождения в применении нормативных требований. Поэтому перед открытием счета инвесторам следует проверить действительность лицензии брокера, сферу его деятельности и участие в программах вознаграждения инвесторов через официальные сайты регулирующих органов (таких как FCA и официальные системы запросов CySEC), чтобы избежать несанкционированных или мошеннических платформ.
В целом, хотя нормативно-правовая база ЕС юридически не запрещает гражданам Китая открывать торговые счета на рынке Форекс, превентивные ограничения, налагаемые брокерами на основе затрат и рисков, связанных с соблюдением нормативных требований, в сочетании с жесткими порогами соответствия в системе регулирования ЕС, затрудняют открытие счетов на рынке Форекс для граждан Китая в соответствии с правилами ЕС. Это приводит к уменьшению количества доступных регулируемых платформ, и в большинстве случаев они направляются на офшорные счета с относительно более слабой защитой. Поэтому гражданам Китая, нуждающимся в открытии таких счетов, рекомендуется отдавать приоритет крупным, ведущим брокерам, имеющим как основную лицензию ЕС (например, FCA Великобритании или BaFin Германии), так и законную офшорную лицензию. Эти учреждения, как правило, обладают более надежными системами соответствия и возможностями контроля рисков. В процессе открытия счета крайне важно строго следовать процедурам верификации KYC брокера, заранее подготовив полные и достоверные документы, удостоверяющие личность, подтверждение адреса и подтверждение наличия средств. Убедитесь, что источник средств соответствует соответствующим требованиям законодательства как материкового Китая, так и ЕС, и решительно предотвращайте любые незаконные депозиты. Кроме того, перед открытием счета необходимо проверить подлинность и действительность квалификации платформы на официальном сайте регулирующего органа, уточнив сферу ее регулирования и меры защиты инвесторов, чтобы эффективно избежать рисков финансовой безопасности, связанных с нерегулируемыми или клонированными платформами.
Канадские правила не запрещают гражданам Китая участвовать в маржинальной торговле на Форекс, но, как правило, фактически отказываются от открытия счетов клиентам из материкового Китая, не имеющим подтверждения проживания в Канаде.
В Канаде торговля на валютном рынке регулируется единым законодательством и подлежит пруденциальному надзору со стороны Канадской организации по регулированию инвестиционной индустрии (IIROC). Ни федеральные, ни провинциальные правила не налагают никаких запретительных или количественных ограничений на граждан Китая. Однако лицензированные брокеры, из-за трансграничных издержек на соблюдение нормативных требований, ответственности за противодействие отмыванию денег и неопределенности в отношении параллельного регулирования в Китае, как правило, устанавливают свои собственные «местные» условия проверки при привлечении клиентов, что на практике затрудняет открытие счетов для владельцев китайских паспортов, проживающих в материковом Китае. Это ограничение не связано с явными государственными запретами, а скорее с деловым выбором брокеров, обусловленным множеством факторов, включая «Знай своего клиента» (KYC), «Надлежащую проверку клиента» (CDD) и страховое покрытие Фонда защиты потребителей (CIPF).
Правила членства IIROC требуют от фирм-членов применять к клиентам-«нерезидентам» те же требования по оценке соответствия, разделению средств и ежедневной отчетности о рисках, что и к резидентам Канады, но не устанавливают единый стандарт для определения понятия «нерезидент». Исходя из этого, большинство брокеров установили в своих внутренних руководствах по соблюдению требований существенный порог, требующий подтверждения канадского адреса или места жительства в течение как минимум шести месяцев, и используют Систему проверки адресов (AVS) и данные кредитных бюро для автоматизированной проверки. Если удостоверение личности гражданина материкового Китая, свидетельство о регистрации по месту жительства или счета за коммунальные услуги за последние три месяца отсутствуют в базе данных AVS, система определяет его как «высокорискованный и неподтвержденный», и процесс открытия счета автоматически прекращается. На этапе ручной проверки, если клиент не может предоставить выписки из канадского банка, налоговый номер Канадского налогового агентства (CRA) или письмо от работодателя, он по-прежнему классифицируется как «неприемлемый клиент». Таким образом, заявители, проживающие в материковом Китае, даже имеющие действительные паспорта, часто получают отказ на первом этапе, а не сталкиваются с явным ограничением по гражданству.
Меры по борьбе с отмыванием денег еще больше увеличивают стоимость входа на рынок. В соответствии с Законом о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (PCMLTFA), один депозит, превышающий 10 000 канадских долларов, влечет за собой составление отчета о крупной транзакции, требуя от брокеров сохранения доказательств наличия конечного контролирующего лица для этих средств. Для средств, поступающих из материкового Китая, учреждения должны получить нотариально заверенные банковские выписки, свидетельства об уплате налогов и квитанции о регистрации валютных операций для зарубежных инвестиций. Однако последние не допускаются для розничной маржинальной торговли на валютном рынке в рамках действующей в Китае системы управления валютными операциями, что приводит к неполной цепочке документации «законности средств». Чтобы избежать последующего включения в список «не выполнивших свои обязательства по проверке благонадежности» Центром анализа финансовых транзакций и отчетов (FINTRAC), брокеры, как правило, напрямую блокируют IP-адреса материкового Китая в точке входа клиента и включают четкое заявление в сценарии колл-центров аутсорсинговых компаний о том, что «мы не принимаем клиентов, имеющих только подтверждение проживания в материковом Китае».
Параллельные ограничения, налагаемые внутренним законодательством Китая, также влияют на деловые решения в Канаде. В «Подробных правилах реализации мер по управлению индивидуальной валютной торговлей» «зарубежная маржинальная торговля» указана как запрещенная цель для покупки иностранной валюты, а Государственное управление валютного контроля занимает жесткую позицию в отношении раздельных покупок иностранной валюты, подпольных банков и внебиржевых виртуальных валютных бирж. Если фирмы-члены IIROC активно продвигают свои услуги клиентам в материковом Китае, будь то через упрощенные китайские веб-сайты или внутренние социальные сети, они могут быть признаны «действующими без лицензии в Китае», что запускает механизмы трансграничного уведомления со стороны китайских органов общественной безопасности, управления киберпространством и управления валютным рынком. Чтобы снизить потенциальные репутационные риски, большинство участников предпочитают добавлять в свои пользовательские соглашения пункты, запрещающие предоставление услуг резидентам юрисдикций с ограничениями, и используют географическую блокировку IP-адресов и фильтрацию по кодам регионов, чтобы технически сорвать транзакции.
Различный уровень покрытия со стороны Китайского фонда компенсации инвесторам (CIPF) еще больше снижает стимул брокеров принимать нерезидентов. Устав CIPF прямо предусматривает защиту от банкротства в размере до 1 миллиона канадских долларов только для счетов «резидентов Канады», определяемых по двойному стандарту «основного места жительства» и «налогового резидентства». Даже если клиенту удается открыть счет, указав ложный адрес, CIPF может отказать в выплате компенсации после проверки в случае банкротства платформы. Клиент может инициировать процедуру банкротства только как обычный кредитор, с периодом восстановления от трех до пяти лет. Для брокеров принятие нерезидентов не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и потенциально приводит к дополнительным судебным разбирательствам из-за споров о компенсации. Поэтому их бизнес-стратегия, как правило, направлена на «отказ в открытии счета», а не на «закрытие счета позже».
Для граждан Китая, уже имеющих канадские карты постоянного резидента (PR), рабочие визы (WP) или студенческие визы (SP), путь соблюдения требований относительно прост: предоставив подтверждение местного адреса, номер социального страхования (SIN) и налоговый номер CRA, они могут подать стандартную заявку на открытие счета в организацию-член IIROC. Средства размещаются в канадской банковской системе, отчеты о транзакциях в режиме реального времени передаются в бэкэнд IIROC, и они пользуются полной защитой CIPF. Инвесторы, проживающие в материковом Китае, которые не могут предоставить вышеупомянутые подтверждения места жительства, могут обратиться только к офшорным организациям в рамках той же группы (например, IBKR UK или австралийские организации). Однако применимое законодательство, место хранения средств и механизм компенсации меняются, что требует отдельной оценки надежности регулирования и затрат на защиту трансграничных прав.
Что касается исходящих переводов капитала, то по-прежнему требуется соблюдение китайских правил управления иностранной валютой. Даже при открытии счета через лицензированное канадское учреждение, годовая квота на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США для физических лиц в материковом Китае и ограничение, согласно которому эти средства «не могут быть использованы для маржинальной торговли за рубежом», остаются в силе. Если средства вводятся на канадский счет посредством раздельных покупок иностранной валюты, через подпольные банки или внебиржевые криптовалютные биржи, отечественные банки могут принудительно взыскивать валютные платежи в ходе проверок на предмет отмывания денег и сообщать об этом в Государственное управление валютного контроля (SAFE), при этом административные штрафы одновременно включаются в кредитную систему центрального банка. И наоборот, если средства уже хранятся в Гонконге или других зарубежных банках и могут быть предоставлены налоговые справки, их можно законно перевести на канадский инвестиционный счет, но для предотвращения последующих расследований из-за упущений необходимо заблаговременно подать в SAFE декларацию о крупномасштабном международном платежном балансе.
Вкратце, хотя канадские правила не запрещают гражданам Китая участвовать в маржинальной торговле иностранной валютой, институты-члены IIROC, как правило, фактически отказываются от открытия счетов у клиентов из материкового Китая, которые «не имеют канадских резидентских свидетельств», из-за четырех ограничений: территориальной проверки личности, цепочек документов по борьбе с отмыванием денег, масштабов компенсаций CIPF и неопределенности параллельного надзора в Китае. Граждане Китая, имеющие канадский долгосрочный вид на жительство или налоговый статус, могут войти в полностью регулируемую IIROC систему через стандартную процедуру KYC. Инвесторы, проживающие в материковом Китае, но не имеющие подтверждения резидентства, должны перейти в офшорную лицензированную организацию в рамках той же группы, одновременно неся двойные издержки соблюдения требований китайского валютного контроля и офшорных правовых средств защиты.
Соединенные Штаты не издавали никаких запретительных правил, направленных на открытие счетов для торговли иностранной валютой гражданами Китая, но фактически существуют барьеры.
В контексте двусторонней торговли на маржинальном рынке иностранной валюты США отсутствуют федеральные запретительные правила, направленные против граждан Китая; однако брокеры иностранной валюты, регулируемые одновременно Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), как правило, создают «фактические барьеры» на этапе доступа клиентов из-за трансграничных затрат на соблюдение нормативных требований, обязанностей по борьбе с отмыванием денег (AML) и неопределенности, связанной с параллельным регулированием в Китае.
Этот барьер не является следствием явных ограничений, введенных правительством США, а скорее рациональным выбором брокеров в рамках совокупных обязательств по принципу «Знай своего клиента» (KYC), надлежащей проверки клиента (CDD) и SIPC (Гарантийный фонд). Это делает практически невозможным для граждан Китая, имеющих только документы, удостоверяющие личность и адрес в материковом Китае, без долгосрочного проживания за границей или налогового статуса, открытие счетов через соответствующие каналы.
Правила розничной торговли на Форекс Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и правила для членов NFA устанавливают единые требования к лимитам кредитного плеча, разделению средств, раскрытию финансовой информации и ежедневной отчетности о рисках, но не запрещают открытие счетов для «нерезидентов США». Проблема заключается в том, что раздел 2300 Руководства NFA требует от фирм-членов проводить оценку соответствия и проверять источник средств для клиентов-«нерезидентов» в соответствии с теми же стандартами, а также брать на себя дополнительные обязательства по сообщению о подозрительных транзакциях. Для китайских клиентов, проживающих в материковом Китае, брокеры должны получить нотариально заверенное подтверждение адреса, банковские выписки и юридические заключения об источнике средств. Однако, поскольку розничная маржинальная торговля на Форекс еще не открыта в материковом Китае, эти подтверждающие документы отсутствуют в китайской административной системе, что делает невозможным замыкание цепочки «законности источника средств». Чтобы снизить риск административных санкций или отзыва членства в NFA, большинство учреждений добавляют в свои пользовательские соглашения пункты, предусматривающие предоставление услуг только налоговым резидентам США или лицам, имеющим долгосрочные визы, и используют геоблокировку IP-адресов и фильтрацию по кодам регионов для технической блокировки доступа.
В процессе проверки личности NFA принимает паспорт в качестве единственного действительного проездного документа, но требует дополнительных подтверждающих документов, указывающих на адрес за границей (например, счета за коммунальные услуги или выписки из банковских счетов), и декларации о налоговом резидентстве (W-8BEN). Если счета за коммунальные услуги из материкового Китая за последние три месяца отсутствуют в базе данных кредитного бюро США, система немедленно помечает заявку как «неподтвержденную». При ручной проверке, если клиент не может предоставить выписки из банковских счетов США, номер социального страхования (SSN) или идентификационный номер налогоплательщика (ITIN), заявка все равно классифицируется как «высокорискованная и неприемлемая». Некоторые учреждения дополнительно используют данные о местоположении мобильных телефонов, BIN-коды кредитных карт и отпечатки устройств для дополнительной проверки, напрямую отклоняя заявки на открытие счетов с IP-адресов материкового Китая или номеров мобильных телефонов с кодом +86, создавая двойную блокаду «технологии + правила».
Параллельные ограничения, налагаемые внутренним китайским законодательством, также влияют на деловые решения в США. В «Подробных правилах реализации мер по управлению индивидуальной валютной торговлей» «зарубежная маржинальная торговля» указана как запрещенная цель для покупки иностранной валюты, а Государственное управление валютного контроля занимает жесткую позицию в отношении разделения валютных операций, подпольных банков и внебиржевых операций с виртуальной валютой. Если брокеры, зарегистрированные в CFTC, активно продают свои услуги клиентам в материковом Китае, будь то через упрощенные китайские веб-сайты или внутренние социальные сети, они могут быть признаны «действующими без лицензии в Китае», что запускает механизмы трансграничного уведомления со стороны китайских органов общественной безопасности, управления киберпространством и управления валютным рынком. Чтобы снизить потенциальные репутационные риски, большинство участников добавляют в свои пользовательские соглашения пункт, запрещающий предоставление услуг резидентам юрисдикций с ограничениями, и используют географическую блокировку IP-адресов и фильтрацию телефонных кодов для обеспечения технического отключения.
Различный уровень защиты со стороны Фонда защиты инвесторов (SIPC) еще больше ослабляет стимул брокеров принимать нерезидентов. Устав SIPC прямо предусматривает защиту от банкротства в размере до 500 000 долларов США только для счетов «резидентов США», используя двойной стандарт «основного места жительства» и «налогового резидентства». Даже если клиентам удастся открыть счет, указав ложный адрес, после банкротства платформы, SIPC может отказать в выплате после проверки, оставляя клиентам лишь возможность начать процедуру банкротства в качестве обычных кредиторов, процесс, который может занять от трех до пяти лет. Для брокеров прием нерезидентов не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и сопряжен с риском дополнительных судебных разбирательств из-за споров о компенсации, поэтому их бизнес-стратегия, как правило, сводится к «отказу в открытии счета», а не к «решению проблемы позже».
Для граждан Китая, имеющих грин-карту США (PR), рабочую визу (H1B/L1) или студенческую визу (F1), путь соблюдения нормативных требований относительно ясен: при наличии подтверждения местного адреса, номера социального страхования (SSN) и идентификационного номера налогоплательщика (ITIN) они могут подать стандартную заявку на открытие счета члену NFA. Средства размещаются в рамках банковской системы США, отчеты о транзакциях обновляются в режиме реального времени в бэкэнде CFTC, и они пользуются полной защитой SIPC. Инвесторы, проживающие в материковом Китае и не соответствующие вышеупомянутым требованиям к месту жительства, могут обращаться только к офшорным организациям в рамках той же группы (например, IBKR UK или австралийские организации). Однако применимое законодательство, хранение средств и механизмы компенсации меняются, что требует отдельной оценки надежности регулирования и трансграничных судебных издержек.
Средства, выводимые из страны, по-прежнему должны соответствовать китайским правилам управления иностранной валютой. Даже при открытии счета через лицензированное американское учреждение, годовая квота на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США для физических лиц, проживающих в стране, и ограничение, согласно которому эти средства «не могут быть использованы для маржинальной торговли за рубежом», остаются в силе. Если средства вводятся на счет в США посредством раздельных покупок иностранной валюты, через подпольные банки или внебиржевые криптовалютные биржи, отечественные банки могут принудительно произвести расчеты по иностранной валюте в ходе проверок на предмет отмывания денег и сообщить об этом в Государственное управление валютного контроля (SAFE), при этом административные штрафы одновременно включаются в кредитную систему центрального банка. И наоборот, если средства уже находятся в Гонконге или других зарубежных банках и могут быть предоставлены налоговые справки об уплате налогов, их можно законно перевести на инвестиционный счет в США, но для предотвращения последующих расследований из-за упущений необходимо заблаговременно подать в SAFE декларацию о крупномасштабном международном платежном балансе.
В целом, хотя правила США не запрещают гражданам Китая участвовать в маржинальной торговле иностранной валютой, институты-члены NFA, в условиях ограничений, связанных с территориальной проверкой личности, цепочками документов по борьбе с отмыванием денег, сферой компенсаций SIPC и неопределенностью в отношении параллельного надзора в Китае, как правило, фактически отказывают клиентам из материкового Китая, не имеющим свидетельств о проживании в США. Граждане Китая, имеющие долгосрочный вид на жительство или налоговый статус в США, могут пройти полный процесс регулирования CFTC через стандартную процедуру KYC. Инвесторы, проживающие в материковом Китае, но не имеющие подтверждения места жительства, вынуждены переходить на офшорную лицензированную компанию в рамках той же группы, одновременно неся двойные издержки, связанные с валютным контролем Китая и офшорными правовыми средствами защиты.
13711580480@139.com
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
z.x.n@139.com
Mr. Z-X-N
China · Guangzhou
